Liebe Anlegerinnen und Anleger,
die Märkte bleiben dynamisch – von (geo-)politischen Einflüssen durch die Wahl von Donald Trump oder der Nationalratswahl bis hin zu neuen regulatorischen Entwicklungen gibt es viel zu beachten. In dieser Ausgabe unseres Newsletters erhalten Sie aktuelle Updates zu den wichtigsten Trends im österreichischen Anlegerschutz und Infos zu relevanten Unternehmensentscheidungen.
Bleiben Sie informiert und treffen Sie Ihre Anlageentscheidungen auf einer fundierten Basis.
Viel Spaß beim Lesen!
ATX Total Return mit Allzeithoch
Der heimische Aktienindex ATX Total Return hat ein Allzeithoch von über 9600 Punkten erreicht. Es handelt sich beim ATX Total Return um die Variante der Berechnung des gewichteten Aktienkurses der größten österreichischen Unternehmen plus deren Dividendenausschüttung. In dieser Form werden auch der deutsche DAX und viele andere internationale Leitindizes berechnet. An der Wiener Börse schaut man traditionell auf die abgespeckte Version ohne Dividenden, den ATX.
Blitzumfrage: Gesetzesentwurf Geschlechterquote
Österreich bemüht sich die Richtlinie (2022/2381) zur Geschlechtergleichstellung in Leitungsfunktionen von Unternehmen umzusetzen. Die EU-Vorgabe lässt börsengelisteten Unternehmen die Wahl: Entweder mindestens 40% Männer oder Frauen im Vorstand oder 33% für Vorstand und Aufsichtsrat zusammen.
Der frisch eingebrachte österreichische Entwurf des Justizministeriums sieht vor, dass einem Zweier-Vorstand mindestens ein anderes Geschlecht, und im Aufsichtsrat mindestens 40% Männer oder Frauen angehören sollen. Der Vorschlag ist eine Verschärfung der EU-Richtlinie, so genanntes „Gold Plating“. Dazu hat der IVA eine Umfrage erstellt (Dauer: 1 Minute), wir freuen uns über Ihre Teilnahme: Blitzumfrage
Rosenbauer: Pflichtangebot in der Nachfrist
Das antizipatorische Pflichtangebot der Robau Beteiligungsverwaltung GmbH, ein Kooperationsvehikel von Stefan Pierer, Invest AG, Raiffeisen Beteiligungs GmbH und Mark Mateschitz, in Höhe von 35 EUR je Aktie für ausstehende Rosenbauer International AG Aktien ist am 14. Februar abgelaufen. Der aktuelle Börsenkurs notiert ca. 7 % höher. Das Angebot ist daher nicht attraktiv. Eine Nachfrist läuft bis zum 19. Mai 2025. Das Angebot unterliegt der aufschiebenden Vollzugsbedingung des Wegfalls des fusionskontrollrechtlichen Durchführungsverbots im Königreich Saudi-Arabien, den Vereinigten Arabischen Emiraten sowie im Staat Kuwait.
S IMMO AG: Squeeze-out
Der IVA hat im Rahmen des Gesellschafterausschlussverfahrens der S Immo AG einen Antrag auf Überprüfung der Barabfindung beim Firmenbuchgericht gestellt. Antragsgegner ist die Immofinanz AG. Das Firmenbuch hat den Gesellschafterausschluss Anfang Dezember 2024 eingetragen. Aktuell läuft eine Nachfrist. Die nächsten Schritte sind noch offen.
UniCredit/Bank Austria: Squeeze-out
In der seit 18 Jahren währenden Diskussion um die Feststellung der angemessenen Barabfindung für den Gesellschafterausschluss der Übernahme der Bank Austria durch UniCredit wurde Anfang Februar ein weiterer Zwischenschritt gesetzt. Nachdem das Gremium seine Tätigkeiten abgeschlossen hatte und einen Wert in Höhe von 131,17 EUR (Liquidationswert 2007) als angemessen empfahl, konnten sich die Parteien nochmals zu Wort melden. Der IVA hat hier eine Äußerung eingebracht. Nach unserer Ansicht ist im vorliegenden Fall der Liquidationswert nur eine Untergrenze im Sonderfall, vielmehr müssten mindestens der gewichtete Börsenkurs (ca. 140 EUR), relevante Paralleltransaktionen (ca. 145 EUR) oder gar eine Bewertung aufgrund eigener Bank Austria Daten (ca. 176 EUR) maßgeblich sein. Weitere Schritte des Firmenbuchs sind in den nächsten Monaten zu erwarten.
Schwerpunktfragen veröffentlicht
Wie jedes Jahr formuliert der IVA einen Fragenkatalog zur aktuellen HV-Saison und lädt die börsenotierten Unternehmen zur Beantwortung ein. Die Entwicklung der Fragen erfolgte in Kooperation mit Transparency International AC und dem „Börsen-Kurier“. Den Fragenkatalog finden Sie unter auf unserer Webseite. Die einlangenden Antworten der Unternehmen werden unter diesem Link laufend veröffentlicht.
IVA-Event: Streitgespräch Analyst vs. Anleger
In Kooperation mit der ÖVFA und der Wiener Börse lädt der IVA die Mitglieder zu einem neuen Diskussionsformat: „Analyst versus Anleger – Wer hat die bessere Strategie? Eine Frage der Philosophie?“ Es debattieren: Friedrich Mostböck (Head of Group Research, Erste Group), Rupert-Heinrich Staller (Staller Investments) und Bernd Maurer (Head of Capital Markets, Flughafen Wien). Veranstaltungsort ist die Säulenhalle der Wiener Börse, 25.2.2025, 18 Uhr. Die Teilnehmerzahl ist beschränkt, Registrierung ist erforderlich unter iva2025.eventbrite.at